يوم الجمعة، حافظ زوج العملات EUR/USD على الزخم الصعودي الذي تم تسجيله في اليوم السابق بعد الارتداد من مستوى 1.1100، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2025. إلا أن الزوج فشل في التماسك فوق المستوى النفسي المهم عند 1.1200، بالرغم من استمرار الدعم الذي يتلقاه اليورو من نبرة التشديد الصادرة عن البنك المركزي الأوروبي ومن عدة عوامل إيجابية أخرى.

يشير البنك المركزي الأوروبي إلى احتمالية مرتفعة لرفع أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر، مع تزايد الضغوط التضخمية في ظل الارتفاع السريع في أسعار الطاقة.

في المقابل، واصل الدولار الأمريكي التراجع من أعلى مستوى له في أسبوعين، وذلك جزئياً على خلفية التوقعات بإحراز تقدم في الجهود الدبلوماسية لحل الوضع في الشرق الأوسط، إضافة إلى تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

هذه التطورات توفر دعماً إضافياً لزوج اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD).

من بين أبرز المستجدات الإخبارية تقرير يفيد بأن نائب الرئيس الأمريكي JD Vance بعث برسالة شخصية إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي في إيران، مقترحاً العودة إلى المفاوضات الرامية إلى التوصل لتسوية سلمية. بالإضافة إلى ذلك، قدّم الوسطاء القطريون نسخة محدثة من اتفاق إلى الجانب الإيراني، تهدف إلى إنهاء المواجهة الدائرة بين إيران والولايات المتحدة وإسرائيل.

ومع ذلك، يظل المشاركون في السوق حذرين بسبب تصاعد حدة الصراع بين حركة الحوثيين في اليمن والمملكة العربية السعودية. ويوم الخميس، أفاد أيضاً قيادة البحرية الإيرانية بأن أربع ناقلات نفط اصطدمت بألغام بحرية في مضيق هرمز، مما زاد من مخاطر تعطل مسارات إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط.

حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة تبقي أسعار النفط الخام عند مستويات مرتفعة.

هذا بدوره يغذّي توقعات التضخم ويعزّز موقف الداعمين لانتهاج سياسة نقدية أكثر تقييدًا لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). مثل هذا السيناريو يمكن أن يحدّ من وتيرة تراجع الدولار الأمريكي ويمنع زوج اليورو/الدولار EUR/USD من توسيع موجة صعوده بشكل كبير.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، تقدّر الأسواق حاليًا احتمال قيام Fed برفع سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر بنحو 75%. وقد تعزّزت هذه التوقعات بعد صدور البيانات الكلية الأمريكية يوم الخميس؛ إذ تسارع نمو الاقتصاد الأمريكي إلى 3.4% على أساس سنوي في الربع الثالث، في حين ظل التضخم في سبتمبر فوق هدف البنك المركزي البالغ 2%.

البيئة الأساسية الحالية توفّر مبررات لشراء الدولار الأمريكي عند فترات التراجع المحلية. لذلك، قبل الاستنتاج بأن زوج EUR/USD قد كوّن قاعًا مستدامًا وأصبح مستعدًا لاستئناف مساره الصعودي، سيكون من الحكمة انتظار تأكيد قوة الزخم الصعودي.

اليوم، ينبغي على المتداولين انتظار صدور التقدير الأوّلي لنمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو للربع الثالث، إضافة إلى أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي في المنطقة، من أجل تحديد فرص تداول أفضل.

من منظور فني، توقّف التصحيح الصعودي في زوج EUR/USD قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (20-day Simple Moving Average – SMA). فشل الزوج في التماسك فوق هذا المؤشر يشير إلى أن إمكاناته الصعودية على المدى القصير لا تزال محدودة، على الرغم من عدّة ارتدادات في الأسعار من مستوى الدعم قرب 1.1100. ولتخفيف الضغط البيعي والانتقال إلى تعافٍ أكثر استدامة، يحتاج الزوج إلى اختراق حاسم فوق هذا المستوى والتماسك أعلاه. ومع ذلك، ونتيجة لبقاء المؤشرات الفنية (الـ oscillators) في المنطقة السلبية، يظلّ الدببة في موقع أفضلية.

يوضّح الجدول أدناه نسبة التغير في قيمة الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية في العالم خلال جلسة التداول الحالية. وقد سجّلت العملة الأمريكية أكبر زيادة في قيمتها أمام الدولار النيوزيلندي.