أصبحت بنية موجات إليوت على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأعلى (الرسم السفلي)، اتخذ جزء الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات تحمل التسمية A-B-C-D-E. قد تكتمل هذه البنية في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة التطور. جميع الموجات داخل هذا الجزء متقاربة تقريبًا في الحجم، ولهذا السبب تُعد بنية تصحيحية. إذا صحّ هذا الافتراض، فإن اكتمال هذه البنية سيتبعه تشكّل جزء اندفاعي صاعد، مع أهداف تقع أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

على الإطار الزمني الأدنى (الرسم العلوي)، يستمر تطور تسلسل موجي اندفاعي قد يكون ضمن الموجة E على الإطار الزمني الأعلى. إذا كان الأمر كذلك فعلًا، فإن مرحلة قوة الدولار تقترب من نهايتها، بغض النظر عن مدى قوة ارتفاعه الحالي. يُفترض أن الموجة 5 من E إما قد اكتملت أو أنها تقترب من الاكتمال. في كلتا الحالتين، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن التسلسل الموجي الهابط يقترب من نهايته على كلا الإطارين الزمنيّين. لقد أدّت التطورات الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق إلى تحقيق ارتفاع كبير في قيمة الدولار الأمريكي، إلا أن الأسباب المتبقية لمزيد من قوة الدولار باتت محدودة.

ما الذي يمكن أن يدعم اليورو؟

شهد سعر صرف EUR/USD ارتفاعًا أوليًا بنحو 40 نقطة خلال جلسة تداول الخميس قبل أن يتراجع بنحو 50 نقطة، وذلك في ظل تقويم اقتصادي شبه خالٍ من الأخبار. بعبارة أخرى، لم يكن لدى السوق أسباب أساسية واضحة لشراء الزوج أو بيعه. بطبيعة الحال، في غياب الأخبار المهمة، لا يمكن لأسعار الصرف أن تبقى من دون تغير تام، إذ تستمر عمليات التداول على أي حال. لذلك يمكن تصنيف تحركات اليورو اليوم ضمن نطاق "ضوضاء السوق".

مع ذلك، لم يتحسن وضع العملة الأوروبية خلال هذا الأسبوع. فعلى الرغم من تسارع التضخم في منطقة اليورو، الذي يزيد بدرجة كبيرة من احتمالات انتهاج ECB سياسة أكثر تشددًا في رفع الفائدة، وعلى الرغم من خسارة حزب Donald Trump في الانتخابات، فإن اليورو لا يزال عاجزًا عن إقناع المتعاملين بأن شراءه مبرَّر. في الوقت نفسه، لا يزال السوق قلقًا بشأن احتمال استئناف الحرب في الشرق الأوسط، إلى جانب الاضطرابات والاحتجاجات الجماهيرية المتواصلة في فرنسا وعدة دول أخرى في الاتحاد الأوروبي. ما زال تركيز السوق منصبًّا بشكل شبه حصري على التطورات السلبية، وهو ما يفسر بقاء اليورو عند هذه المستويات المتدنية. لكن ما الذي يمكن أن يدعم العملة الأوروبية؟

كما اتضح، من غير المرجح أن يقدّم ECB دعمًا كبيرًا للطلب على اليورو. هل يمكن أن يساعد انتهاء الاضطرابات في الاتحاد الأوروبي؟ أو الإعلان رسميًا عن انتهاء الحرب في الشرق الأوسط؟ أو تراجع حدّة التوترات الجيوسياسية في أوروبا؟ قد تسهم هذه العوامل في دعم المشترين. ومع ذلك، يجدر التذكير بأن عوامل إيجابية لصالح اليورو قد ظهرت أيضًا خلال الشهرين الماضيين. فبنية موجات إليوت الحالية تشير إلى أن جزءًا ذا اتجاه صاعد يتطور على كلا الإطارين الزمنيّين. ومع هذا كله، لم يتمكن اليورو حتى من تشكيل موجة تصحيحية صاعدة قوية، فضلًا عن تأسيس اتجاه صاعد كامل. وعليه، تُشير معظم العوامل إلى أن فترة هيمنة الدولار تقترب من نهايتها، غير أن السوق ما زال يعارض هذا الرأي بقوة. في النهاية، تُحدَّد أسعار الصرف بواسطة السوق نفسه، لا بواسطة أنماط الموجات أو تدفق الأخبار.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل EUR/USD، يبقى الزوج ضمن مقطع تصحيحي عالمي يحمل التسمية A-B-C-D-E. إلا أن هذه البنية تبدو مكتملة التطور، ومن ثم قد تكون انتهت. قد يكون هذا توقيتًا مناسبًا ليس فقط للنظر في شراء العملة الأوروبية، بل أيضًا لتوقع تطور اتجاه صاعد مستدام. وفقًا للإطار الزمني الأكبر، يمكن توقع صعود الزوج على الأقل إلى مستوى 1.1700–1.1800. كما يشير فشل المحاولة لكسر مستوى 1.1126 إلى الأسفل، وهو المستوى المطابق لتصحيح 50.0% بحسب Fibonacci (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأعلى)، إلى أن السوق قد يكون في مرحلة استعداد لحركة صعودية.

يُظهر الإطار الزمني الأعلى مقطع اتجاه هابط اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. البنية الموجية الداخلية للموجة E تطورت إلى نموذج اندفاعي مكوَّن من خمس موجات، وقد يكون مكتملًا بالفعل. إذا صحّ هذا الافتراض، فيُفترض الآن أن يبدأ تطور مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية للتحليل:

1. يجب أن تكون التراكيب الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تنطوي على تغييرات في عدّ الموجات.
2. إذا لم يكن هناك فهم واضح لوضع السوق الحالي، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن الوصول إلى درجة يقين مطلقة بشأن اتجاه حركة السوق. احرص دائمًا على استخدام أوامر وقف الخسارة الواقية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل Elliott Wave مع أشكال أخرى من تحليل السوق واستراتيجيات التداول.